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寻找新三板转板大赢家之三:​华灿电讯​等获机构青睐,红杉浮盈超31亿寻找新三板转板大赢家之三:​华灿电讯​等获机构青睐,红杉浮盈超31亿

2016年10月14日下午,证监会副主席李超在第四... 2016年10月14日下午,证监会副主席

2016年10月14日下午,证监会副主席李超在第四...

2016年10月14日下午,证监会副主席李超在第四届中国创业投资行业峰会上表示,股权投资基金特别是创业投资基金的发展,对于支持实体经济、促进创新创业起到了积极作用。

李超进一步透露,在超过9000家新三板挂牌公司中,有私募股权基金投资参股的占比约60%。而新三板市场的勃兴,正式得助于无数投资机构的积极参与;新三板挂牌公司也因为获得投资机构的鼎力支持,而迎来成长与发展的新高峰。

当然,对于投资机构而言,新三板则为其提供了投资与退出项目的渠道。更重要的是,由于目前新三板和A股交易市场存在明显的估值价差,拟IPO转板挂牌企业已然成为最被青睐的价值投资洼地。

鉴于此,如今,随着60家IPO被受理的挂牌公司进展顺利,早就布局其中的各家投资机构也将“媳妇熬成婆”,成为新三板上另一个转板赢家,成倍收回早期所投成本金。

华灿电讯、阿波罗等获逾8家知名机构投资

据新三板在线统计的数据显示,截至2016年10月18日,60家IPO申请被受理的挂牌公司中,仅指南针、有友食品、华灿电讯、波斯科技、洁昊环保、龙磁科技、万马科技、吉人高新、通领科技等9家公司基本“自力更生”。

更多挂牌公司则选择寻求投资机构的支持,IPO申请被受理的公司中,51家公司均有股权投资机构的投资和支持,占总比85%——其中文灿电讯、阿波罗、捷昌驱动、海纳生物等25家公司,受到了超过20多家知名投资机构的青睐。

具体来看,新三板在线发现,超过20家先行布局IPO转板股的投资机构中,不乏红杉资本、深创投、达晨创投为代表的天使类早期股权投资机构(VC);九鼎、天星资本、中科招商、硅谷天堂、朱雀投资、协和资产、鼎峰资产等为业界所知的私募股权投资机构(PE);更有九泰基金、嘉实基金、万家基金、易方达、南方基金旗下南方资本等所代表的公募基金投资机构;以及建银国际、银河投资等机构投资公司;此外还有深圳中广核、雅戈尔投资、深圳金立创投、华章天地传媒等知名企业旗下的投资公司。

而在60家IPO被受理的转板概念股中,最受知名投资机构青睐的则是华灿电讯。新三板在线总结发现,该公司获得九鼎、鼎锋资产、天星资本、协和资产、嘉实基金、华章天地传媒、雅戈尔投资、深圳金立创投、建银国际资本等9家知名投资机构的青睐。

而这些投资行为,都是在华灿电讯挂牌新三板后进行的。资料显示,华灿电讯于2014年6月3日挂牌新三板,主营移动通信基站的天线及天馈系统附件产品,其客户群包括华为、中兴等业绩大牛。2016年上半年,该公司实现营收1.59亿元,归属于挂牌公司股东的净利润1688.54万元。

华灿电讯的优秀,使得其成为首批创新层公司之一。挂牌新三板后,该公司在2015年4月和9月连续完成两次股票发行方案,分别以18元/股、25元/股的发行价,引入九鼎(九泰基金)等投资机构,涉及投资金额3540万元。据此,以华灿电讯2016年7月1日开始停牌前一个交易日的收盘价25元/股为依据,该公司已经给上述9家投资机构带来1260万元的账面浮盈收益。

除了华灿电讯,阿波罗在上述“60强”中,是投资机构参与数量第二多的企业。新三板在线获得的资料显示,该公司在2015年6月17日挂牌新三板,主要从事各类高端泵系统的集成研发设计、生产制造、供应链管理以及服务延伸等。

同华灿电讯一样,阿波罗在正式挂牌后,便在2015年7月和11月迅速完成两次股票发行计划,吸引了九鼎(九泰基金)、硅谷天堂、中科招商、朱雀投资、银河投资、鼎峰资产和深圳中广核等8家知名投资机构,投资资金2.66亿元。同样以公司2016年3月25日停牌前的最后一个交易日收盘价来估算,阿波罗给这些投资机构带来的投资账面浮盈达11.23亿元。

当然,除了上述两家挂牌公司外,捷昌驱动、海容冷链、海纳生物等IPO申报被受理的公司,也同样受到多家知名机构的青睐。

机构大赢家:红杉投资新产业浮盈超31亿

新三板“转板行情”,考验的是投资者的眼光和稳准狠的下手时机。而一旦及时入手,等待投资者的将是身价倍增。

如今,60家IPO申请被受理的挂牌公司已经处于“全线停牌”状态,使得投资者“望股兴叹”。而那些早一步拿下这些股票的投资客,便成为同行羡慕的对象。

新三板在线总结20家知名投资机构的持60家该类股票状况后发现,如今除了达晨创投、南方资本、易方达等个别持股显示浮亏外,九鼎等其他17家投资机构的相关持股均浮盈。

其中,目前称得上新三板转板投资最大赢家的投资机构,绝对要数红杉资本。这家出身硅谷、擅长投资消费行业的知名投资机构以早期低价布局闻名。这一投资策略同样同在了对新产业的投资上。

新三板在线获悉,红杉资本旗下天津红杉聚业股权投资合伙企业(有限合伙)2011年2月18日便以1.07亿元重金拿下新产业1900万股,成为后者持股17.92%的第二大股东,每股平均成本价仅为5.64亿元。

2014年7月25日,新产业正式挂牌新三板。紧接着,该公司便分别在2015年5月、2016年4月进行了两次分红计划。两次分红下来,红杉资本所持新产业股份增加至6460万股,每股成本价降至1.11元。

而该股票停牌前最后一个交易日收盘价49.85元/股来估算,其总市值达185亿元,持股比例仍有17.44%的红杉资本所持股份已经升值超32亿元,并账面浮盈31.13亿元,远超目前九鼎、中科招商等投资60家IPO受理挂牌公司的总浮盈值。

实际上,关注新三板市场的人们,早就在红杉资本投资英雄互娱的案例中,领略其风采。该机构在2015年6月向英雄互娱投资1220.43万元,获得917.61万股公司股份;2015年7月其再次耗资5996.87万元再次增持了86.1万股。

而在英雄互娱2016年5月10转90倍的分红后,红杉资本的持股数增至9893万股据此估算,其成本股价降至0.73元/股,以该股票最新收盘价10.5元/股来估算,红杉资本所持股份已经浮盈9.67亿元。

广撒网:九鼎提早布局11家IPO受理新三板公司

如果说红杉资本是“单兵突进”取胜的话,九鼎则是“广撒网”的好手。

统计数据显示,九鼎通过旗下新三板产品和九泰基金等平台,已经布局了11家IPO申请受理的挂牌公司,其中就有已经通过证监会审核的江苏中旗,此外还有捷昌驱动、文灿股份、海容冷链、阿波罗、英派瑞、华灿电讯、派诺科技、曙光电缆、九典制药、长江材料等10只优质转板股,涉及资金总额3.92亿元。至此,以这些股票停牌前最后一个交易日收盘价来估算,九鼎所持相关股份已经至少浮盈7049.44万元。

具体来看,九鼎布局11家优质转板股的情况则会发现,除了更早入手相关股票外,其还通过定增、二级市场买入等多种方式进行布局。比如早在2010年6月,九鼎便以苏州周原九鼎投资中心(有限合伙)、九鼎水星有限公司和昆吾九鼎投资管理有限公司等平台,以6000万元布局江苏中旗,目前持股股份总和是1100万股,持股比达20%,稳居第三大股东之位。

虽然,就目前来看,江苏中旗挂牌新三板后,交易较少,尚无法看出九鼎的盈亏情况,但一旦江苏中旗成功上市,可以想见九鼎的收益。九鼎这样的投资案例还有派诺科技、长江材料、曙光电缆和九典制药等。

此外,鼎锋资产、天星资本、中科招商、深创投、硅谷天堂和嘉实基金等投资机构,投资的IPO受理公司也在两家以上。鼎锋资产在2014年12月后布局了捷昌驱动、波斯科技、华灿电讯、海容冷链和阿波罗等5家该类公司,投资额5590万元,所持股份浮盈2502.8万元。

天星资本2015年3月后开始入手了英派瑞、森鹰窗业、华灿电讯、博拉网络和和力辰光等5家IPO受理挂牌公司,投资总金额1.54亿元,目前浮盈1408.92万元。而中科招商则是在2015年6月份后陆续入股宏川智慧、文灿股份、阿波罗和海纳生物等4只该类股票,投资额9091.6万元,浮盈1093.4万元。

而深创投也以早期投资闻名。该公司在2011年10月投资的丽岛新材IPO申请同样被证监会受理,此外,其在2015年6月和12月布局的时代装饰、日懋园林的申报也获得受理。据新三板在线了解,深创投在这三只股票上的投资额是8435.58万元,目前浮盈2584.9万元。

硅谷天堂所投资的两家新三板公司,也已经被证监会受理了IPO申报稿。该机构2012年以2000万元投资爱威科技,2015年11月,其又以1.4亿元布局阿波罗,目前两个投资给其带来账面浮盈价值2646.11万元。

公募基金代表嘉实基金所投资的新三板项目中,同样有两个IPO转板优质股,这便是华灿电讯和捷昌驱动。这是该就分别在2015年3月、2016年1月通过定增入手的,总投资额1220万元,目前账面浮盈是492.4万元。

当然,南方资本、万家基金等投资机构现在也尝到了新三板转板股的甜头。而投资界的人士都清楚,这些甜头如今只是刚刚开始而已。如果这60只股票最终成功IPO,上述20家投资机构才真正算是抢到“大蛋糕”。

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