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私募牛X了!现在连上市公司都来抱私募的“大腿”了

“十年之前,我不认识你,你不属于我”,最近,私募基金与上市公司强强联合,让纵横君想到这句歌词。

“十年之前,我不认识你,你不属于我”,最近,私募基金与上市公司强强联合,让纵横君想到这句歌词。

十年,对中国私募基金行业来说,足够它从小荷尖角到春色满园。

根据中国证券投资基金业协会数据显示,截至10月底,已登记私募基金管理人 21628 家,已备案私募基金 63248 只,管理基金规模 10.77 万亿元。

(点击可查看清晰大图)

由十年前的崭露头角到十年后的已成气候,私募基金行业十年间的快速扩张,让上市公司看到了双方合作共赢的潜力,开始寻求深度合作。

它们纷纷走近私募机构,要么共同合作设立私募基金,要么认购私募产品份额,总之,你有钱,我出力,大家一起赚的盆满钵满。

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私募基金公司成为上市公司资金新管家

中国上市公司每年公告的理财规模可达1万亿元,以往,上市公司的闲置资金更多的会用来购买低风险银行理财产品。

从今年开始,绩优私募逐渐成为兼具安全性和收益性的投资管理人,受到越来越多上市公司的青睐。

据不完全统计,今年以来已经有约30家上市公司发布了认购私募基金的公告。

如10月27日和11月6日,南方轴承宣布出资3500万,10月26日,华远置业公告认购3000万元认购私募投资基金;

10月10日,诚志股份公告称以不超过12亿元自有资金认购私募投资基金等。

对此,一家认购多只私募产品的上市公司董秘表示,

选择私募主要还是由于闲置资金比较多,要充分利用,而闲置资金的投资关键是安全。

2

如此费尽心机到底是为那般?

根据纵横君所了解的资料,现在上市公司参与设立私募基金、在基金业协会备案,以及认购私募基金产品等现象越来越普遍。

5月20日,

青海春天公告称,旗下公司认购望正恒泰私募证券投资基金,认购金额为3亿元。

6月29日,

宇通客车公告称,拟投资不超过2亿元,由子公司投资宁波梅山保税港区智度惠真股权投资中心。

7月4日,

佳都科技公告称,全资子公司深圳佳都创汇投资登记成为私募基金管理人。

7月7日,

凯利泰公告称,与云南信托、上海淳元资产共同参与设立并购基金宁波淳元股权投资合伙企业,已在协会完成备案手续。

今年以来,还有美年健康、宁波高速、碳元科技、合众思壮、金字火腿等众多上市公司发布了与私募基金相关的公告。

纵横君查阅了公告发现,

这些由上市公司参与设立的私募公司、私募基金,现在绝大多数在基金业协会进行备案登记,成为近年来私募管理规模快速增长的重要推手之一。

深圳某私募分析人士表示,

上市公司往往资金量很大,私募的万亿规模里,这类基金贡献不小。

上市公司之所以如此积极和卖力,自然有其道理,这种合作方式可以让它们在发展主营业务的基础上不断拓展新兴产业,为未来的转型铺路,最为重要的一点,还可以获得可观的投资收益,何乐而不为呢!

而对于私募机构而言,与上市公司合作可以获得更多的资金,同时可以大幅提高品牌影响力。

如此看来,

双方的合作定当是水到渠成,

皆大欢喜,这种模式也在一定程度上成为推动私募行业发展的重要力量。

3

投资产业+理财相结合

上市公司和私募互利互惠

上市公司与私募如此亲近,格上理财的一位分析师

雷蕾

认为,

成本是一个重要原因。

对上市公司来说,直接设立私募或者与私募合作,需要投入的成本并不多,但如果做得成功对其业务会大有裨益。

如私募投资的某些优质项目,发展成熟后最终可能被上市公司收购,实现产业上的整合,增强公司实力;

同时公司也可以将部分闲置资金交由私募基金打理,获取稳健收益;此外也有部分上市公司计划向金控平台转型,开始布局私募。

不过,上海一位私募基金研究员则认为,上市公司作为实业资本投资私募,很大一部分原因是实业的资本回报率较低,私募的收益可能会更高一些。

据我所知,有些上市公司把钱交给私募,包括一些做股票、债券的绩优私募基金,目的是通过理财获取好的收益,提升资金使用效率。

北京某中型私募投资总监认为,对于上市公司来说,设立投资私募基金,获取投资收益只是一小部分,主要目的是加深对投资项目的理解,与项目建立关系,使得项目更加丰富。

现在新兴产业、项目层出不穷,需要不断挖掘投资,做好项目储备。

雷蕾也认为,

从私募机构的角度来看,与上市公司合作在一定程度上能够快速提高品牌影响力,对私募自身发展有利。

同时,

在公司成立之初如果能够获得上市公司投入的资金,可以减轻公司运营压力。

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上市公司参与私募基金需注意的

6个方面

在上市公司与私募基金合作发展的如火如荼的时候,可别怪纵横君没有提醒你们监管早就已经布好局了,上交所跟深交所对上市公司在发起设立、参与私募基金时应注意以下6点。

第一,对私募基金管理人进行尽职调查。

在确定参与基金前,上市公司应对私募基金管理人进行尽职调查,看其投资团队、历史业绩、投资风格、投资行为是否匹配自身的需求及规划。还应当关注私募基金管理人的基本情况,是否依法登记备案等。

第二,理清私募基金的管理模式,披露基金信息。

在洽谈设立或参与基金时,上市公司和基金管理人应就基金的管理模式,如管理和决策机制、各投资人的合作地位及权利义务、收益分配机制,上市公司对基金拟投资标的是否有一票否决权等达成一致。

还应当核实并披露私募基金的有关信息,包括基金具体情况,如基金名称、基金规模、组织形式、出资方式、出资进度、存续期限、退出机制等。

第三,准确识别关联方关系。

上市公司应当识别与交易对手各方是否存在关联方,是否有其他利益关系。包括专业投资机构是否与上市公司以及上市公司控股股东、实控人、董监高存在关联关系或利益安排、是否与其他参与设立投资基金的投资人存在一致行动关系、是否以直接或间接形式持有上市公司股份等。如果存在这些关系,要做好披露准备。

第四,落实与公司相关利益体是否参与。

上市公司应落实与公司有相关利益的控股股东、实控人、持股5%以上的股东、董监高是否参与投资基金份额认购、是否在投资基金中任职。如有,应当说明认购份额、认购比例、任职情况、主要权利义务安排等。

第五,正确处理同业竞争与关联交易。

上市公司参与基金后,要注意到基金的投资标的企业和本公司是否形成同业竞争或关联交易,影响到上市公司自身的业务。如果有的话,要做出妥善安排、提出应对措施并披露。

第六,合理判断对公司经营的影响。

上市公司应关注私募基金对公司本身的影响和存在的风险,包括投资领域与上市公司主营业务是否存在协调关系、投资失败或亏损的风险、内部管理风险等。

5

你若盛开,蝴蝶自来

上市公司设立私募子公司,布局私募行业,进而可以通过私募的金融工具和手段放大投资能力,为公司未来发展储备更多并购标的,抓住市场发展机遇,进一步提高公司在行业中的开拓能力和核心竞争力。

这可能也是为何上市公司青睐私募融资的主要原因吧。

正如“你若盛开,蝴蝶自来”所寓意的那样,私募基金行业的发展还需凭借自身扎实的内功,外部的良好合作也只是锦上添花。

对于私募机构而言,合规发展是前提,专业高效是出路,这样才能吸引更多的优质合作方,才能为投资人带来更加安全、可靠、丰厚的收益回报。

来源丨资管纵横综合自万世椿投资、中国基金报、云鼎基金、经济网、椒图股权

  • 中国基金报
  • 中国基金报
  • 张倩

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